淘寶開始拍賣不良資產(chǎn)，例如沒被開發(fā)的礦山
2015-06-09 09:00:35
淘寶除了售賣各種千奇百怪的東西外，現(xiàn)在又多了一項功能——拍賣不良資產(chǎn)。本月晚些時候，最大國有貸款重組公司信達(dá)將在淘寶上推出一筆面值為40億元的壞賬抵押品拍賣，其中包括破產(chǎn)的工廠和甚至未開發(fā)的礦山。
通過淘寶來拍賣這些不良資產(chǎn)，看似瘋狂。在3月份，信達(dá)就在淘寶上做了第一次拍賣的嘗試。它要售賣出一家鋼廠所有的2000萬元債務(wù)抵押和一家清潔品公司的440萬債務(wù)抵押。
類似這樣的不良債務(wù)，多數(shù)來自于銀行。過去幾十年銀行業(yè)向政府指定的企業(yè)發(fā)放貸款，造成了不良貸款的大量積壓。為解決這一矛盾，1999年信達(dá)、東方、華融和長城四家資產(chǎn)管理公司特地成立。就信達(dá)而言，不良資產(chǎn)占信達(dá)2014年收入的比例達(dá)到45%。
如今隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，企業(yè)的不良債務(wù)也難以避免地增加。截止3月底，銀行體系的不良貸款達(dá)到9820億元，這是三年前水平的兩倍以上。
上市銀行方面，今年一季度，16家上市銀行中除光大銀行、寧波銀行外，其余銀行不良貸款率較去年年末均有所上漲。截至三月末，16家上市銀行不良貸款余額已接近7600億元，較2014年年末再增近900億元，僅五大國有銀行今年一季度不良貸款就激增了702.58億元。
報道顯示，雖然不良貸款僅占到銀行總資產(chǎn)的1.4%，但顯然，若非四大國有資管公司來處理這些不良資產(chǎn)，這一比例會更高。
據(jù)彭博商業(yè)周刊報道，畢馬威駐北京主管亞太區(qū)金融服務(wù)業(yè)務(wù)的合伙人Simon Gleave表示，中國的不良貸款數(shù)量已達(dá)到需要銀行用創(chuàng)新方式來解決的地步。而一位要求匿名的淘寶發(fā)言人表示，該公司對于這種旨在創(chuàng)造一個網(wǎng)上不良資產(chǎn)市場、允許用戶在全國范圍投資的合作感到很興奮。
15年前上述四家資管公司建立的時候，是作為一個平衡銀行資產(chǎn)負(fù)債表的試驗。當(dāng)時壞賬占到銀行資產(chǎn)的四分之一左右，而且資管公司難以收回這些資產(chǎn)的賬面價值。但隨著經(jīng)濟(jì)騰飛，這些抵押品的價值也飆升。舉個例子來說，一家破產(chǎn)的工廠很可能意味著一塊價值高昂的土地。
最近一期的經(jīng)濟(jì)學(xué)人也刊文指出，現(xiàn)在國有資管公司們盯上了這塊“肥肉”，他們希望從這些不良資產(chǎn)的處理中獲得收益。去年，信達(dá)公司從銀行、房地產(chǎn)開發(fā)商和工業(yè)企業(yè)中購買了1495億的不良資產(chǎn)，超出2013年購買額的三分之二。如果能找到出價更高的下家接手，或者通過重組來提高這些資產(chǎn)的價值，那么資管公司們就能賺上一筆。
彭博周刊援引普華永道駐上海的一位人士表示，之前由于各銀行競相出售不良資產(chǎn)，市場上的不良貸款供應(yīng)量超過了需求，導(dǎo)致價格下跌。與2001年至2007年期間各銀行能得到原價值的三到四成相比，如今的價格在某些情況下已跌至不到一成。
而這恰恰幫助資產(chǎn)管理公司實現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的利潤水平。信達(dá)去年錄得凈利潤119億元人民幣。該公司股價在過去12個月里飆升約26%，目前市值230億美元。
其實自2012年起，淘寶這就被法院當(dāng)做處理涉案資產(chǎn)的一個平臺。標(biāo)準(zhǔn)普爾駐北京的銀行業(yè)分析師廖強(qiáng)表示，阿里巴巴的在線貸款拍賣平臺，擴(kuò)大了不良貸款的投資人群體，因此將為不良資產(chǎn)帶來更好的價格發(fā)現(xiàn)。
